In che modo l'investimento in crescita può incrementare il vostro portafoglio?

Che cos'è il Growth Investing e come funziona?

 Il growth investing è una strategia che si concentra sull'aumento del capitale dell'investitore investendo in società che si prevede cresceranno a un tasso superiore alla media rispetto al loro settore o al mercato generale. Gli investitori in crescita cercano in genere aziende giovani o piccole con un elevato potenziale di espansione. Queste società sono note come "titoli di crescita".

Questa strategia è interessante perché investire in società emergenti può portare a rendimenti significativi se le società hanno successo. Tuttavia, questi investimenti comportano anche rischi più elevati, in quanto le società spesso non sono collaudate.

Per coloro che cercano di diversificare il proprio portafoglio, esistono validi motivi per investire sia in titoli growth che value, bilanciando i potenziali rendimenti elevati con investimenti più stabili.

Il value investing, invece, prevede la selezione di titoli che sembrano essere scambiati a un prezzo inferiore al loro valore intrinseco o contabile. Mentre gli investitori value cercano occasioni in titoli sottovalutati, gli investitori growth si concentrano sulla potenziale performance futura delle aziende.

Capire l'investimento in crescita

Gli investitori in crescita cercano opportunità in settori o mercati in rapida espansione, dove si sviluppano nuove tecnologie e servizi. Puntano a guadagnare attraverso l'apprezzamento del capitale, ossia il profitto che ottengono quando vendono le loro azioni, piuttosto che attraverso i dividendi. La maggior parte delle società in crescita reinveste gli utili nell'azienda invece di pagare i dividendi agli azionisti.

Queste società sono spesso piccole e giovani, con un eccellente potenziale di crescita. Potrebbero anche essere state recentemente quotate in borsa. L'idea è che, con la crescita di queste società e l'aumento degli utili o dei ricavi, le loro quotazioni azionarie aumenteranno in futuro. A causa del loro potenziale di crescita, questi titoli sono spesso scambiati con un elevato rapporto prezzo/utile (P/E). Possono non essere ancora redditizie, ma si prevede che lo saranno in futuro grazie alle loro tecnologie innovative o ai loro brevetti.

L'investimento in crescita è noto anche come strategia di crescita del capitale o strategia di rivalutazione del capitale.

Come si valuta il potenziale di crescita di una società?

Gli investitori in crescita considerano diversi fattori per valutare il potenziale di crescita di un'azienda. Questa valutazione coinvolge sia dati oggettivi che giudizi soggettivi. Ecco i fattori chiave che gli investitori in crescita considerano:

1. Forte crescita storica degli utili: Le società devono dimostrare una forte crescita degli utili negli ultimi cinque-dieci anni. Per le società più grandi (oltre 4 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato), è auspicabile una crescita degli utili per azione (EPS) di almeno il 5%. Per le aziende di medie dimensioni (da 400 milioni di dollari a 4 miliardi di dollari), è preferibile un tasso di crescita del 7%. Le aziende più piccole (sotto i 400 milioni di dollari) dovrebbero dimostrare un tasso di crescita di almeno il 12%. Una crescita consistente degli utili suggerisce che l'azienda può continuare a crescere in futuro.
    
2. Forte crescita degli utili in prospettiva: gli investitori prestano attenzione alle stime degli utili fornite dagli analisti azionari. Queste stime prevedono la redditività futura di una società. Le società che si prevede crescano a tassi superiori alla media rispetto al loro settore sono interessanti per gli investitori in crescita.
    
3. Forti margini di profitto: Il margine di profitto al lordo delle imposte di un'azienda si calcola deducendo tutte le spese (tranne le imposte) dalle vendite e dividendo il risultato per le vendite. Margini di profitto elevati indicano che l'azienda gestisce i costi in modo efficace e genera profitti significativi dalle vendite. Gli investitori in crescita cercano aziende che superano la media quinquennale dei loro margini di profitto al lordo delle imposte e quelli del loro settore.
    
4. Forte rendimento del capitale proprio (ROE): Il ROE misura la redditività di una società mostrando quanto profitto genera con gli investimenti degli azionisti. Si calcola dividendo l'utile netto per il patrimonio netto. Un ROE stabile o in crescita rispetto alla media quinquennale della società e alla media del settore suggerisce che la gestione della società sta effettivamente generando rendimenti dagli investimenti degli azionisti.
    
5. Forte performance del titolo: Un titolo growth dovrebbe avere il potenziale per raddoppiare il proprio valore entro cinque anni, il che richiede un tasso di crescita annuo del 15% circa. Questo tasso è raggiungibile per le aziende giovani in settori in rapida espansione. Se un titolo non può realisticamente raddoppiare in cinque anni, non può essere considerato un titolo growth.

Investire nella crescita e investire nel valore

Il Growth Investing e il Value Investing sono spesso considerati strategie opposte. Gli investitori value cercano i titoli che scambiano al di sotto del loro valore intrinseco, mentre gli investitori growth si concentrano sul potenziale futuro di un'azienda, spesso ignorando le valutazioni attuali. Gli investitori growth possono acquistare azioni con un valore superiore al loro valore intrinseco, prevedendo che il valore intrinseco crescerà e finirà per superare le valutazioni attuali.

Gli investitori value si concentrano sulla ricerca di occasioni in titoli sottovalutati, mentre gli investitori growth si concentrano sulle società con un potenziale di crescita futura significativo, anche se attualmente sono costose.

Conclusione

L'investimento in crescita è una strategia interessante che mira a incrementare il vostro investimento scegliendo società con un elevato potenziale di crescita. Comprendendo e valutando fattori chiave come la crescita storica degli utili, i margini di profitto e il rendimento del capitale proprio, è possibile identificare titoli promettenti per la crescita.

Pur comportando rischi più elevati, i guadagni possono essere significativi se queste società hanno successo. Sia che siate alle prime armi con gli investimenti, sia che vogliate diversificare il vostro portafoglio, gli investimenti di crescita offrono un modo per capitalizzare il potenziale futuro delle società emergenti.